在生活中,我们常常听到“借钱生钱”这个词，这背后隐藏着一个重要的金融概念——财务杠杆原理，财务杠杆就像是一把神奇的钥匙，能帮助企业在有限的资金下创造出更大的价值，什么是财务杠杆？它如何影响我们的生活和企业经营呢？今天我们就来揭开这背后的神秘面纱。
什么是财务杠杆？
财务杠杆就是通过借入资金来扩大投资或经营活动的一种策略,用个生活中的例子来打比方吧，假设你想要开一家咖啡店，自己有5万元积蓄，但启动一家小店至少需要20万元，这时候你可以向银行贷款15万元，你用这20万元开起了咖啡店，这就是运用了财务杠杆，用相对较少的自有资本撬动了更大的投资规模。
从专业的角度看,企业的总资产是由两部分组成：一部分是股东投入的权益资金，另一部分是从外部借入的负债资金，当企业使用借入资金进行经营时，就会产生财务杠杆效应，如果企业利用借入资金所带来的收益大于借款成本（即利息等费用），那么每股收益（EPS）就会增加；反之，如果经营不善导致收益小于借款成本，每股收益就会减少，甚至会使企业的财务状况恶化。
财务杠杆的重要性
（一）放大收益潜力
就像我们在玩跷跷板游戏时,支点的位置决定了翘起的高度一样，合理运用财务杠杆能够显著放大企业的收益潜力，某家制造企业原本自有资金只有100万元，年利润率为10%，那么一年的利润是10万元，企业从银行贷款900万元，按8%的利率计算，每年需支付72万元利息，如果该企业将这1000万元投入到一个新的生产项目中，假设新项目的年利润率达到了15%，那么企业总共可以获得150万元的利润，扣除72万元的利息后还有78万元利润，与之前仅靠自有资金相比，利润增加了68万元，这就是财务杠杆带来的收益放大效果，能让企业以较小的自有资本获取更多的回报，在市场竞争中脱颖而出，吸引更多的投资者或者合作伙伴。
（二）提高竞争力
在当今竞争激烈的商业环境中,谁能更有效地利用资源谁就更有机会获得成功，想象一下，市场上有两家同类型的电商公司，甲公司全部依靠自有资金运营，而乙公司适度运用了财务杠杆，当出现新的营销机会，比如双十一大促期间加大广告投入、扩展仓储设施等需要大量资金支持的情况时，乙公司凭借借入资金的优势可以迅速抢占市场先机，推出更多优惠活动、提供更多样化的产品和服务，从而吸引更多客户，提高市场份额，而甲公司由于缺乏足够的资金支持，可能只能眼睁睁地看着对手占据有利地位，适当运用财务杠杆有助于企业快速抓住发展机遇，增强自身的竞争力。
应用场景
（一）房地产开发行业
房地产开发是一个典型的高杠杆行业,开发商通常会采用财务杠杆来进行项目建设，一位房地产商看中了一块土地，预估开发一个住宅小区需要5亿元，他自己的现金储备只有1亿元，于是便向银行申请4亿元的项目贷款，他还与建筑施工单位约定，按照工程进度付款，相当于又获得了建筑施工企业的部分信用融资，在整个项目开发过程中，房地产商会根据销售回款情况偿还贷款本金和利息，如果房价上涨，房子顺利售出，即使扣除借款成本，房地产商也能获得可观的利润，而且随着资产价格的上升，他的净资产也会大幅增加，但如果市场环境不好，房子滞销，还款压力就会增大，这就要求开发商必须准确把握市场趋势，做好风险防控措施。
（二）新兴科技企业
对于许多新兴科技企业来说,在创业初期往往面临资金短缺的问题，但他们有着独特的核心技术或商业模式，这些企业可以通过股权融资（引入投资者）、债权融资（向金融机构借款）等方式运用财务杠杆，比如一些人工智能初创公司，在技术研发阶段需要大量的研发投入，他们可以凭借团队的技术实力和创新理念获得天使投资人或风险投资机构的投资，这属于股权融资的一部分，还可以向银行申请科技型企业专项贷款，用于购买设备、招聘人才等，这样既解决了资金难题，又能加速产品开发和技术转化，尽快推向市场，实现企业的快速发展，随着企业估值的提升，早期的投资者也会因为财务杠杆的作用获得更高的回报。
潜在影响
（一）积极影响
- 提升资金使用效率：如前文所述，合理运用财务杠杆可以为企业带来更多的盈利机会，提高资金的周转速度，让每一分钱都发挥出最大的价值，这对于资源有限的企业来说尤为重要，可以避免资金闲置浪费。
- 促进企业扩张：无论是开拓新市场、推出新产品还是进行并购重组，财务杠杆都能提供必要的资金支持，一家连锁餐饮企业要想在全国范围内开设分店，不可能完全依靠自身积累，通过借款或者发行债券就可以筹集到所需资金，迅速扩大业务版图。
（二）消极影响
- 债务风险增加：这是财务杠杆最明显的弊端，如果企业过度依赖借入资金，一旦经营出现问题，无法按时还本付息，就可能陷入财务困境，甚至破产清算，就像一个人过度借贷消费，当收入不足以偿还债务时，就会面临巨大的压力，据统计，在经济危机时期，很多企业就是因为过高的负债率而导致资金链断裂，最终走向失败。
- 降低财务灵活性：当企业承担较多债务时，在决策方面会受到更多的限制，在确定投资项目时，不得不考虑是否会影响偿债能力；在面对突发情况需要调整财务政策时，也可能会因为债务负担而难以做出灵活应对。
如何正确运用财务杠杆
（一）评估自身的偿债能力
企业应该根据自己的盈利水平、现金流状况等因素准确评估自己能否承受相应的债务负担，就像买房时要量力而行一样，不能超出自己的还款能力范围，可以通过计算资产负债率、流动比率等财务指标来衡量偿债风险，如果资产负债率过高，说明企业负债过多，存在较大的财务风险；而流动比率则反映企业的短期偿债能力，如果过低则表示流动性不足，不利于应对紧急情况。
（二）选择合适的融资渠道
不同的融资渠道有着各自的特点和成本,银行贷款虽然比较稳定，但手续繁琐、审批严格；发行债券可以筹集较大规模资金，但需要满足一定的信用评级要求；股权融资不需要偿还本金，但会稀释原有股东的权益，企业应结合自身的实际情况，选择最适合自己的融资方式，初创企业可能更适合寻求天使投资或者风险投资，因为他们更看重企业的成长性和发展潜力；而有一定规模和发展前景的企业可以选择发行债券或者上市融资等方式。
（三）关注宏观经济环境
宏观经济环境对企业的财务状况有着重要影响,在经济繁荣时期，市场需求旺盛，企业更容易获得较高收益，这时可以适当加大财务杠杆的使用力度，反之，在经济衰退期，市场需求疲软，企业面临的风险加大，应该谨慎使用财务杠杆，在全球金融危机期间，很多企业在市场需求急剧下降的情况下仍然维持较高的负债率，导致经营困难重重，企业要密切关注宏观经济形势的变化，适时调整财务杠杆策略。
财务杠杆原理犹如一把双刃剑,既能为企业创造无限的机遇，也可能带来意想不到的风险，掌握好财务杠杆的应用方法，就如同掌握了驾驭帆船的技巧，在波涛汹涌的商海中既可以乘风破浪，又能够平稳前行，希望这篇文章能够让大家更好地理解财务杠杆原理，从而在投资理财或者企业管理中做出更加明智的决策。
